Coût de la prime doption, Les options : comment ça fonctionne | Desjardins

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Plusieurs stratégies peuvent être mises en place en vendant des options d'achat call ou de vente put.

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En raison du risque qu'ils comportent, les investissements sur les options sont destinés aux investisseurs avertis et expérimentés. Pour connaître toutes les caractéristiques des options, il faudra consulter la fiche "les options".

Les conditions de marché sont favorables au vendeur d'option. Voici le schéma d'un investisseur vendeur d'options : En contrepartie de cette obligation, et du risque pris, le vendeur de l'option demande une rétribution : la prime, c'est-à-dire le prix de l'option. La prime est versée par l'acheteur d'option au vendeur d'option lors de la conclusion de l'engagement et reste acquise au vendeur de l'option dans tous les cas possibles.

La valeur de son placement a pratiquement doublé en à peine trois semaines! Supposons qu'il conserve sa position. L'investisseur aurait donc pu récupérer plus du double de son placement initial.

Contrairement au prix d'exercice, la prime de l'option n'est jamais fixe ; elle varie au gré des transactions selon l'offre et la demande. Attention : le vendeur d'option court le risque de perdre une somme importante si les évolutions du marché sont contraires à ses anticipations et que son acheteur d'option exerce l'option.

Cet appareil et ce procédé génèrent ensuite des données représentatives d'une prime d'option. The apparatus and process then generate data representative of an option premium. Le risque est limité à la prime d'option excepté en écrivant des options pour une sécurité qui n'est pas déjà possédée. Risk is limited to the option premium except when writing options for a security that is not already owned. Les stratégies de couverture action sont investies uniquement si nos convictions en matière de perspectives boursières sont suffisantes pour justifier le coût associé à la prime d'option.

En effet, le risque de perte est potentiellement illimité car le vendeur ne connaît pas à l'avance les conditions de marché dans lesquelles le contrat vendu peut être exercé. Stratégies utilisées en fonction des anticipations de marchés 1 - Couvrir son portefeuille en cas de baisse ou stagnation du marché Vendre un call Les options permettent de couvrir une baisse éventuelle d'un titre et ainsi coût de la prime doption limiter sa perte par un gain sur l'option.

Pour appliquer cette stratégie de couverture, il faut prendre une position vendeuse sur une option call, autrement dit vendre un call.

Espace Bourse Pratique

Le vendeur d'option sera dans l'obligation de livrer les titres s'il est exercé au prix fixé à l'avance. Dans ce cas le marché coût de la prime doption évolué contrairement à ces anticipations, il se sera apprécié.

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L'investisseur vendeur d'option vendra ses titres moins chers que le prix du marché. Attention : cette stratégie est très risquée si le vendeur ne détient pas les titres en portefeuille.

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En effet, il est possible de vendre un call sans posséder les actions en portefeuille Vente à découvert avec un système d'appel de marge pour avoir une couverture en espèces au lieu des titres. Dans ce cas, la perte du vendeur du call est potentiellement illimitée. Pour limiter cette perte, le vendeur peut à tout moment racheter son call, pour annuler son engagement.

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Exemple Un investisseur a actions de la société A en portefeuille.

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