Coût dachat des options, Les options d’achat et les options de vente | iwtv.fr

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Nouvelles 01 novembre Des règles fiscales particulières s'appliquent aux options, qu'il s'agisse de l'achat, de la vente ou de l'octroi d'une option. Un peu de terminologie d'abord. Achat et vente d'une option d'achat En général, il n'y a pas de conséquences fis-cales immédiates pour l'acheteur d'une option d'achat, si ce n'est que le prix d'achat de l'option devient pour lui le coût de base rajusté de l'option. Si l'option expire sans être exercée, l'acheteur aura une perte en capital dans l'année d'expiration, équivalant au prix d'achat, et la moitié de cette perte sera une perte en capital déductible. Exercice d'une option d'achat Si l'option est exercée et le bien, acquis, le prix d'achat de l'option est ajouté au coût de base rajusté du bien pour l'acheteur.

Option à barrière[ modifier modifier le code ] Profil de résultat d'un acheteur d'un knock-out call de prime p, de prix d'exercice K et de barrière désactivante B.

Une option à barrière in fine peut se décomposer en options vanilles et options binaires.

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Dans l'exemple ci-contre, l'acheteur de cette structure in fine est en fait long d'un call de prix d'exercice K, short d'un call de prix d'exercice B B est strictement supérieur à Ket short d'un call binaire de prix d'exercice B et de pay-off B - K. Option parisienne[ coût dachat des options modifier le code ] Un des travers des options barrière knock out est de mourir dès la barrière touchée. Ainsi, une banque qui a écrit beaucoup d'options barrière peut, si le sous-jacent est proche de la barrière, jouer sur ce même sous-jacent, toucher la barrière et se défaire ainsi de ses obligations.

Par exemple, pour une compagnie aérienne, acheter un call dont le sous-jacent est le kérosène le prémunit contre une hausse au-dessus du prix d'exercice, comme le montre l'exemple chiffré ci-dessus, et ainsi de se garantir un prix d'approvisionnement maximum. Le call agit donc comme une assurance, d'où le nom de prime donné à son prix. C'est une réelle sécurité d'achat.

L'option parisienne a été créée pour pallier ce manque. La barrière est définie, mais l'option, pour s'activer ou se désactiver, doit rester un certain temps au-dessus ou au-dessous de la barrière en fonction du contrat.

Autres Définitions :

Le temps imparti est appelé fenêtre. À noter que les passages sous ou au-dessus de la barrière, appelés incursions, n'ont pas de mémoire.

Comment fonctionne-t-elle? Comment utiliser ce produit dérivé?

Si le sous-jacent fait une incursion durant un laps de temps inférieur à ce que prévoit le contrat, rien ne se passe en ce qui concerne l'option. L'option dite "Parasian", elle, garde en mémoire les passages voir Hugonnier pour le pricing stratégie doptions turbo cette dernière option.

Option bermudienne ou Bermuda [ modifier modifier le code ] Il s'agit d'une option qui n'est exerçable qu'à certains moments coût dachat des options la durée de vie de l'option. De cette manière, elle cumule les avantages d'une option européenne et d'une option américaine. Il peut aussi être créé des produits composites ou produits structurés associant plusieurs outils financiers dont des options.

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De même, certains titres, c'est le cas de l' obligation convertiblepeuvent être analysés comme l'association d'une obligation classique et d'une option d'achat. Dès lors, mobiliser un raisonnement par les options réelles revient moins à capturer les opportunités qu'à comprendre leur création et leur invention [9].

Actuellement, la recherche se concentre sur les méthodes de distinction des options réellement existantes et des options idéalement existantes.

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